Этот показатель демонстрирует, насколько компания может успешно справляться с обязательствами по оплате процентов. Компании с индексом более четырех единиц обычно избегают привлечения внешних средств и полагаются в основном на свои собственные финансы. Но низкие показатели или приближающиеся к нулю указывают на инвестиционный риск возможного невозврата кредита. Коэффициент, равный 1, означает, что организация стабильна, но, по существу, прибыли достаточно только для погашения долга. Норма КПИ указывает на способность предприятия выполнять все требования кредиторов, клиентов и бюджета без риска дестабилизации производства и потери коэффициент покрытия инвестиций платежеспособности. Это поможет расширить базу ликвидных активов и привлечь долгосрочные кредиты для развития бизнеса и расширения производственных мощностей.
Общий и промежуточный КПИ
Разумеется, результат едва ли позволит всесторонне судить о финансовом и имущественном состоянии организации, поскольку КПИ основан лишь на нескольких показателях, так что о глубине анализа здесь говорить не приходится. Коэффициент покрытия инвестиций — это не репрезентативный показатель. Инвестор должен не строго смотреть на него, а раскрывать содержание. Он важен не только для самой компании, чтобы строить планы для дальнейшего развития, но и для инвесторов. В соответствии с отраслевыми нормами соотношение никогда не должно быть меньше 2,5, поскольку это значение является абсолютным индикатором опасности. Итак, мы уже знаем в общих чертах, что собой представляет коэффициент инвестирования.
Коэффициент в таком случае будет меньше регламентированного нормального параметра. При его завышении можно судить о недостаточном или неэффективном использовании источников заемных средств. Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.
Исходя из этих данных, инвестор принимает положительное решение о вложении средств. Для удобства проведения расчета формула КПИ прописана в табличном редакторе Excel. Готовый образец с приведенными выше примерами можно скачать в документе. Под долгосрочными пассивами в финансовом анализе принято понимать заемное финансирование из любых источников со сроком использования – более 1 года.
Коэффициент покрытия инвестиций: как и зачем считать
Заемный капитал направляется на расширение производственных мощностей, совершенствование технологического процесса, модернизацию и внедрение инноваций. Целесообразное расходование сторонних денежных средств станет залогом успешного бизнеса и формирования благоприятного климата для инвестирования. Если индекс превышает 4, компания слишком осторожно относится к стороннему финансированию. Когда цифра значительно ниже единицы, риск проведения инвестиций очень большой. Компания не сможет рассчитаться с кредиторами и выйти на доходный уровень, а инвестор потеряет время и собственный капитал. КПИ, равный единице, показывает, что предприятие работает стабильно, но обеспечивает только долги суммой полученной прибыли.
Формула расчета коэффициента инвестирования по балансу
В делимом учитываются все наличные и безналичные денежные средства, которыми владеет организация, а также величина дебиторской задолженности, стоимость товарно-материальных ценностей и других оборотных фондов. Если вычисляется коэффициент покрытия инвестиций для нового бизнес-проекта или молодой коммерческой организации, допускается применять данные финансовой отчетности за месяц или квартал. Универсальность показателя покрытия инвестиций заключается в том, что произвести вычисление его значения можно, обладая лишь данными из открытой финансовой отчетности.
- Благодаря достаточному запасу собственных активов предприятие гарантирует инвестору безопасность вложений и быструю окупаемость.
- Компания окажется неспособной к расширению мощностей, конкурентоспособность упадет.
- Эти расчеты явно показывают долю собственных средств и долгосрочных ссуд в общей сумме обязательств организации.
- Второй альтернативный вариант повышения уровня платежеспособности предприятия – направление оборотного капитала на удовлетворение требований кредиторов.
- Поэтому прежде, чем вкладывать средства, инвесторы тщательно оценивают финансовое положение и активы фирмы.
Примеры расчета коэффициента покрытия инвестиций
Однако эти данные предоставляются только для подтверждения финансовой стабильности компании и гарантии возврата инвестиций и не могут быть переданы третьим лицам. Высокий КПИ «Роснефти» получился исключительно за счет большой доли долгосрочных обязательств, однако в отдаленной перспективе это означает зависимость корпорации от заемного финансирования. Так, коэффициент финансовой зависимости (DR) у нее 0,83 против 0,62 у «Лукойла». Поэтому картина далеко не столь однозначна, как выглядит при сопоставлении одних лишь КПИ.
Проанализировав их, ему станет ясно, приносит ли его предпринимательская деятельность желаемый доход, который может быть увеличен в будущем периоде, или она не имеет перспективы, а получаемая прибыль ограничена. Банковский кредит обошёлся вам в 13% годовых (не рекомендую вкладывать кредитные деньги). Поскольку других затрат на привлечение средств у вас не было, мы условно приравняем это к ставке дисконтирования. В инвестиционном процессе период окупаемости и покрытие вложений являются двумя важными показателями. С их помощью можно не только принять взвешенное решение, но и распределить деньги с наибольшей выгодой. Этот коэффициент может рассматриваться как альтернатива коэффициенту общей ликвидности.